在全球政治經(jīng)濟形勢嚴峻復(fù)雜，國內(nèi)房地產(chǎn)市場依然呈下行態(tài)勢，新一輪疫情反彈式蔓延、原材料成本居高不下的背景下，中央空調(diào)行業(yè)發(fā)展速度明顯放緩?？v觀2022年前三季度的市場表現(xiàn)，“活下去”成為行業(yè)最大的聲量。據(jù)《中央空調(diào)市場》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年1月—9月，中國中央空調(diào)市場銷量下滑2.81%，相比上半年降幅加大，這意味著國內(nèi)中央空調(diào)行業(yè)市場恢復(fù)難度依然較大（圖1）。2022年1月—9月，中央空調(diào)市場主要呈現(xiàn)以下幾個特征：
圖 2020 年—2022 年 1 月—9 月中國中央空調(diào)行業(yè)走勢
01 全面萎縮，地產(chǎn)配套深陷泥潭
中央空調(diào)行業(yè)屬于房地產(chǎn)鏈路的后端消費產(chǎn)業(yè)，市場景氣度跟房地產(chǎn)行業(yè)有著非常密切的關(guān)系，上游的房地產(chǎn)情況在很大程度上決定著行業(yè)的市場榮衰。前三季度，全國商品房銷售面積及銷售額同比顯著下跌，二手房交易市場萎靡不振，加之知名地產(chǎn)商資金暴雷事件頻發(fā)，給中央空調(diào)行業(yè)帶來更加嚴峻的挑戰(zhàn)。值得一提的是，2022年前三季度，國內(nèi)住宅開盤數(shù)量明顯減少，對精裝修市場造成顯著影響，精裝樓盤數(shù)量減少，甚至“減配”現(xiàn)象愈發(fā)嚴重，地產(chǎn)配套業(yè)務(wù)深陷泥潭。這也使行業(yè)內(nèi)主要品牌在操作地產(chǎn)配套業(yè)務(wù)板塊時變得更加謹慎。
02 需求疲軟，中小項目增長乏力
受國內(nèi)疫情多點暴發(fā)影響，國內(nèi)疫情防控措施保持常態(tài)化，經(jīng)濟下行壓力依然較大，傳遞至市場層面導(dǎo)致民間投資疲軟，商業(yè)項目投資愈發(fā)謹小慎微，尤其是以餐飲、娛樂、酒店等高度依賴客流量的行業(yè)受到重創(chuàng)，在前三季度項目數(shù)量明顯減少。不過，6月底國內(nèi)疫情趨緩，中小項目市場略有短暫回暖，但第三季度中小項目市場壓力凸顯?？傮w來看，在疫情防控政策下，中小項目已不是民間投資的第一選擇。
03 企穩(wěn)回升，家裝零售差強人意
前三季度，房企債務(wù)違約、資金鏈斷裂頻繁發(fā)生，消費者購房觀望情緒持續(xù)蔓延，新房成交量大幅下滑，給中央空調(diào)零售市場造成了嚴重的沖擊。除此之外，3月—5月份全國多個城市小區(qū)嚴格封控，家裝施工進度暫緩，影響了零售的出貨進度。雖然從6月份開始疫情得到有效控制，家裝遺留訂單集中呈現(xiàn)，當月銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，但是之后新增訂單有所減少。總體而言，疫情得到有效控制后，零售市場并未出現(xiàn)報復(fù)性反彈現(xiàn)象，市場銷售表現(xiàn)差強人意。04 發(fā)力民生，公建項目一改頹勢
近兩年，政府公建項目一直是中央空調(diào)行業(yè)聚焦的重點板塊，以醫(yī)院、學(xué)校、體育場館為代表的公共建筑是政府投資的重點民生項目。雖然在2022年上半年，政府疫情防控壓力增大，防疫預(yù)算支出增加，造成民生類投資項目進度放緩，但從7月份開始，政府為刺激經(jīng)濟，加快了民生類項目的推進力度。以醫(yī)院為例，國內(nèi)大多數(shù)三四線城市以前基礎(chǔ)條件差，近兩年為彌補醫(yī)療衛(wèi)生短板，各類醫(yī)院加緊建設(shè)，對空調(diào)產(chǎn)品的需求量明顯增加，給行業(yè)帶來一定增量。05 兩極分化，細分領(lǐng)域維持高位
商業(yè)地產(chǎn)一直是品牌發(fā)力的重點領(lǐng)域，但是受疫情影響下，國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)走低，創(chuàng)業(yè)就業(yè)環(huán)境不斷惡化，商務(wù)寫字樓空置率屢創(chuàng)新高，從而導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)過度飽和，項目數(shù)量屢創(chuàng)新低，這一領(lǐng)域環(huán)境不斷惡化。與之相反，新能源、鋰電池、半導(dǎo)體、光伏等行業(yè)雖然受到疫情及國內(nèi)外政治經(jīng)濟的雙向沖擊，細分市場項目增速放緩，但是在國家強力推動下，工業(yè)、數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)項目依然穩(wěn)固推進。
